Construire l'investissement durable : Un guide mondial

Dans le monde interconnecté d'aujourd'hui, les décisions d'investissement ont un poids considérable. Elles façonnent non seulement les rendements financiers, mais aussi l'avenir de notre planète et de notre société. L'investissement durable, souvent appelé investissement ESG (Environnemental, Social et Gouvernance), est apparu comme une approche puissante qui intègre ces facteurs non financiers cruciaux dans les processus d'investissement. Ce guide fournit un aperçu complet de la construction de portefeuilles d'investissement durables pour un public mondial.

Qu'est-ce que l'investissement durable ?

L'investissement durable va au-delà de l'analyse financière traditionnelle pour prendre en compte l'impact environnemental, social et de gouvernance des investissements. Il vise à générer des rendements financiers à long terme tout en contribuant positivement à la société et à l'environnement. Cette approche reconnaît que les entreprises qui privilégient la durabilité sont souvent mieux positionnées pour un succès à long terme, réduisant les risques et saisissant les opportunités émergentes.

Facteurs ESG expliqués

• Environnemental (E) : Cela englobe l'impact d'une entreprise sur le monde naturel, y compris son empreinte carbone, sa consommation de ressources, sa pollution et ses efforts pour atténuer le changement climatique. Les exemples incluent l'adoption des énergies renouvelables, les programmes de réduction des déchets et la gestion durable de la chaîne d'approvisionnement.
• Social (S) : Cela examine la relation d'une entreprise avec ses employés, ses clients, ses fournisseurs et les communautés dans lesquelles elle opère. Les considérations clés incluent les pratiques de travail, les droits de l'homme, la diversité et l'inclusion, et la sécurité des produits. Les exemples incluent les salaires équitables, l'approvisionnement éthique et les initiatives d'engagement communautaire.
• Gouvernance (G) : Cela se concentre sur le leadership d'une entreprise, sa structure de gouvernance d'entreprise, ses normes éthiques et sa transparence. Des pratiques de gouvernance solides sont essentielles pour assurer la responsabilité et prévenir la corruption. Les exemples incluent l'indépendance du conseil d'administration, les politiques de rémunération des dirigeants et les systèmes de gestion des risques.

Pourquoi adopter l'investissement durable ?

L'intérêt croissant pour l'investissement durable est motivé par plusieurs facteurs :

• Performance financière : Des études ont montré de plus en plus que les investissements durables peuvent être aussi performants, voire meilleurs, que les investissements traditionnels. Les entreprises dotées de solides pratiques ESG ont tendance à être plus résilientes, innovantes et mieux gérées, ce qui conduit à une amélioration de la performance financière à long terme.
• Gestion des risques : L'intégration des facteurs ESG dans l'analyse des investissements aide à identifier et à atténuer les risques potentiels qui pourraient ne pas être apparents dans les indicateurs financiers traditionnels. Par exemple, les entreprises ayant de mauvaises pratiques environnementales peuvent faire face à des amendes réglementaires, à des atteintes à leur réputation ou à des perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
• Considérations éthiques : De nombreux investisseurs sont motivés par le désir d'aligner leurs investissements sur leurs valeurs et de contribuer à un monde plus durable et équitable. Ils veulent soutenir les entreprises qui font une différence positive.
• Pressions réglementaires : Les gouvernements et les organismes de réglementation du monde entier mettent de plus en plus en œuvre des politiques et des réglementations qui promeuvent les pratiques commerciales durables et encouragent la divulgation ESG.
• Demande des investisseurs : Il existe une demande croissante de produits d'investissement durables de la part des investisseurs institutionnels et particuliers, motivée par une prise de conscience accrue des questions ESG et un désir d'investissements axés sur un objectif.

Stratégies pour construire un portefeuille d'investissement durable

Il existe plusieurs stratégies que les investisseurs peuvent utiliser pour construire un portefeuille d'investissement durable :

1. Intégration ESG

Cela implique d'incorporer les facteurs ESG dans l'analyse financière traditionnelle et la prise de décision en matière d'investissement. Il exige des investisseurs qu'ils évaluent la performance ESG des entreprises et qu'ils examinent l'impact potentiel de ces facteurs sur leur performance financière. L'intégration ESG peut être appliquée à toutes les classes d'actifs et stratégies d'investissement.

Exemple : Un investisseur analysant une entreprise technologique pourrait prendre en compte sa consommation d'énergie, ses pratiques en matière de confidentialité des données et ses politiques de diversité et d'inclusion en plus des indicateurs financiers traditionnels.

2. Exclusion (criblage négatif)

Cela implique d'exclure du portefeuille d'investissement les entreprises ou les industries jugées nuisibles ou contraires à l'éthique. Les exclusions courantes incluent les entreprises impliquées dans le tabac, les armes, les combustibles fossiles ou les jeux de hasard. Le criblage négatif est une approche relativement simple mais peut limiter les opportunités d'investissement.

Exemple : Un fonds de pension pourrait exclure les entreprises qui tirent une part significative de leurs revenus de l'extraction de charbon ou de pétrole.

3. Sélection positive (Meilleures de leur catégorie)

Cela implique de sélectionner les entreprises qui sont des leaders dans leurs industries respectives en termes de performance ESG. Les investisseurs utilisant la sélection positive identifient les entreprises qui travaillent activement à améliorer leur impact environnemental et social. Cette approche encourage les entreprises à adopter des pratiques durables et récompense celles qui le font déjà.

Exemple : Un investisseur pourrait choisir d'investir dans les entreprises les plus performantes du secteur automobile en termes d'efficacité énergétique et de réduction des émissions.

4. Investissement à impact

Cela implique d'investir dans des entreprises ou des projets spécifiquement conçus pour générer un impact social ou environnemental positif en plus des rendements financiers. Les investissements à impact visent souvent à relever des défis spécifiques, tels que le changement climatique, la pauvreté ou le manque d'accès aux soins de santé. L'investissement à impact exige une mesure et un rapport rigoureux des résultats sociaux et environnementaux.

Exemple : Investir dans une institution de microfinance qui fournit des prêts aux petites entreprises dans les pays en développement ou un projet d'énergie renouvelable qui génère de l'électricité propre.

5. Investissement thématique

Cela implique de se concentrer sur des thèmes ou des tendances spécifiques liés à la durabilité, tels que l'énergie propre, la conservation de l'eau ou l'agriculture durable. L'investissement thématique permet aux investisseurs de cibler leurs investissements vers les domaines où ils pensent pouvoir avoir le plus grand impact.

Exemple : Investir dans des entreprises qui développent et fabriquent des véhicules électriques ou celles qui fournissent des technologies de purification de l'eau.

6. Engagement actionnarial

Cela implique d'utiliser les droits des actionnaires pour influencer le comportement des entreprises et promouvoir des pratiques durables. Les investisseurs peuvent s'engager avec les entreprises par le dialogue, le vote par procuration et les résolutions d'actionnaires pour les encourager à améliorer leur performance ESG.

Exemple : Déposer une résolution d'actionnaires demandant à une entreprise de divulguer ses émissions de gaz à effet de serre ou d'adopter une politique de chaîne d'approvisionnement plus durable.

Sélectionner des investissements durables : Un guide étape par étape

Construire un portefeuille d'investissement durable nécessite une planification et une recherche minutieuses. Voici un guide étape par étape :

1. Définissez vos objectifs de durabilité

Quels sont les problèmes les plus importants pour vous ? Êtes-vous principalement préoccupé par le changement climatique, la justice sociale ou la gouvernance d'entreprise ? La définition de vos objectifs de durabilité vous aidera à affiner vos options d'investissement et à choisir des stratégies qui correspondent à vos valeurs.

2. Recherchez les notations et les données ESG

Plusieurs organisations fournissent des notations et des données ESG sur les entreprises, notamment MSCI, Sustainalytics et Refinitiv. Ces notations peuvent vous aider à évaluer la performance ESG des entreprises et à les comparer à leurs pairs. Cependant, il est important de noter que différentes agences de notation peuvent utiliser des méthodologies différentes, il est donc essentiel de comprendre comment les notations sont calculées et de considérer plusieurs sources d'informations.

3. Considérez différentes classes d'actifs

L'investissement durable ne se limite pas aux actions. Vous pouvez trouver des options d'investissement durable à travers un éventail de classes d'actifs, y compris les obligations, l'immobilier et le capital-investissement. Les obligations vertes, par exemple, sont spécifiquement conçues pour financer des projets respectueux de l'environnement.

4. Diversifiez votre portefeuille

La diversification est essentielle pour gérer le risque dans n'importe quel portefeuille d'investissement, y compris un portefeuille durable. Répartissez vos investissements dans différents secteurs, zones géographiques et classes d'actifs pour réduire votre exposition à un seul investissement.

5. Surveillez et évaluez votre portefeuille

Surveillez régulièrement la performance de vos investissements durables et évaluez leur impact sur vos objectifs de durabilité. Vos investissements contribuent-ils aux résultats positifs que vous espériez ? Y a-t-il des domaines où vous pouvez améliorer la performance durable de votre portefeuille ?

Défis et considérations

Bien que l'investissement durable offre de nombreux avantages, il présente également certains défis :

• Disponibilité et qualité des données : Les données ESG ne sont pas toujours facilement disponibles ou cohérentes entre les différentes entreprises et industries. Cela peut rendre difficile la comparaison de la performance ESG de différents investissements.
• Écoblanchiment (Greenwashing) : Certaines entreprises peuvent exagérer ou déformer leurs efforts de durabilité pour attirer les investisseurs. Il est important d'examiner attentivement les affirmations des entreprises et de rechercher une vérification indépendante de leur performance ESG.
• Préoccupations liées à la performance : Certains investisseurs peuvent craindre que l'investissement durable n'entraîne des rendements financiers inférieurs. Cependant, comme mentionné précédemment, des études ont montré de plus en plus que les investissements durables peuvent être aussi performants, voire meilleurs, que les investissements traditionnels.
• Manque de normalisation : Il y a un manque de normalisation dans la déclaration et la divulgation ESG, ce qui peut rendre difficile pour les investisseurs de comparer la performance de durabilité de différentes entreprises.

Exemples mondiaux d'initiatives d'investissement durable

Partout dans le monde, diverses initiatives promeuvent l'investissement durable :

• Les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies : Les ODD fournissent un cadre pour relever les défis mondiaux tels que la pauvreté, l'inégalité et le changement climatique. De nombreux investisseurs alignent leurs investissements sur les ODD pour contribuer à ces objectifs.
• La Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) : La TCFD fournit des recommandations aux entreprises pour qu'elles divulguent leurs risques et opportunités liés au climat. Cela aide les investisseurs à évaluer l'impact potentiel du changement climatique sur leurs investissements.
• Les Principes pour l'Investissement Responsable (PRI) : Les PRI sont un réseau mondial d'investisseurs qui se sont engagés à intégrer les facteurs ESG dans leurs pratiques d'investissement.
• Le Plan d'Action de l'Union Européenne sur la Finance Durable : Ce plan vise à réorienter les flux de capitaux vers des investissements durables et à intégrer la durabilité dans la prise de décision financière.
• Exemples de marchés émergents : Dans des pays comme le Brésil, des initiatives se concentrent sur l'agriculture et la foresterie durables. En Inde, l'accent est de plus en plus mis sur les énergies renouvelables et les infrastructures. Les nations africaines voient des investissements dans des projets promouvant l'inclusion financière et l'éducation.

L'avenir de l'investissement durable

L'investissement durable est promis à une croissance continue dans les années à venir. À mesure que la sensibilisation aux questions ESG s'accroît et que les investisseurs deviennent plus exigeants, les entreprises subiront une pression croissante pour améliorer leur performance en matière de durabilité. Les avancées technologiques joueront également un rôle, avec de nouveaux outils et plateformes émergents pour aider les investisseurs à analyser les données ESG et à suivre l'impact de leurs investissements.

Plus précisément, plusieurs tendances méritent d'être notées :

• Amélioration de la disponibilité et de la qualité des données ESG : La qualité et la disponibilité des données ESG devraient s'améliorer à mesure que les entreprises subissent une pression accrue pour divulguer leur performance ESG et que les agences de notation affinent leurs méthodologies.
• Intégration accrue des facteurs ESG dans les processus d'investissement : Les facteurs ESG seront de plus en plus intégrés dans l'analyse et la prise de décision d'investissement traditionnelles.
• Croissance de l'investissement à impact : L'investissement à impact devrait croître à mesure que les investisseurs cherchent à générer un impact social et environnemental positif en plus des rendements financiers.
• Accent sur le risque climatique : Le changement climatique sera un moteur majeur de l'investissement durable, les investisseurs se concentrant de plus en plus sur l'évaluation et la gestion des risques et opportunités liés au climat.
• Innovation technologique : La technologie jouera un rôle clé dans l'avancement de l'investissement durable, avec de nouveaux outils et plateformes émergents pour aider les investisseurs à analyser les données ESG, à suivre l'impact de leurs investissements et à s'engager avec les entreprises sur les questions de durabilité.

Conclusion

Construire un portefeuille d'investissement durable ne consiste pas seulement à faire des choix éthiques ; il s'agit de prendre des décisions financières intelligentes. En intégrant les facteurs ESG dans votre processus d'investissement, vous pouvez potentiellement améliorer vos rendements à long terme, gérer les risques plus efficacement et contribuer à un monde plus durable et équitable. Bien que des défis subsistent, l'avenir de l'investissement est sans aucun doute durable. En tant qu'investisseur mondial, envisagez d'adopter ces principes pour créer un portefeuille qui reflète vos valeurs et contribue à un avenir meilleur pour tous. N'oubliez pas de faire des recherches diligentes, de diversifier vos avoirs et de surveiller vos investissements pour vous assurer qu'ils correspondent à vos objectifs de durabilité et à vos objectifs financiers. Le pouvoir de construire un avenir plus durable réside, en partie, dans vos décisions d'investissement.